Các Ngân hàng Trung ương tất yếu phải có đồng tiền số

Trung Quốc tạo tiền đề

Việc Trung Quốc ra mắt đồng tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương trước phần còn lại của thế giới là một cuộc đảo chính về quan hệ công chúng, với một số chuyên gia tuyên bố rằng Bắc Kinh đã hạ bệ bá chủ USD.

Trên thực tế, tiềm năng của đồng nhân dân tệ kỹ thuật số non trẻ để phá vỡ sự thống trị toàn cầu của đồng bạc xanh gần như không tồn tại; Giai đoạn đầu tiên của việc triển khai tập trung vào thị trường nội địa, trong khi các ứng dụng xuyên biên giới sẽ phải đối mặt với những ràng buộc tương tự như các ứng dụng bằng đồng tiền pháp định hiện có của Trung Quốc cho đến khi Bắc Kinh tự do hóa việc kiểm soát trao đổi và vốn.

Trong một sách trắng gần đây, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) đã làm rõ quan điểm đó về các ứng dụng của e-CNY. Để chắc chắn, sách trắng đề cập đến việc sử dụng xuyên biên giới, nhưng tuyên bố rõ ràng rằng ứng dụng chính cho đồng nhân dân tệ kỹ thuật số sẽ là thanh toán trong nước.

Bao gồm tài chính - bằng cách thúc đẩy một loại tiền tệ kỹ thuật số pháp định có thể dễ dàng tiếp cận đối với công dân Trung Quốc - là một trong những mục tiêu của e-CNY, đặc biệt là khi việc sử dụng tiền mặt tiếp tục giảm.

Tất nhiên, Trung Quốc đã thực hiện một khối lượng công việc đáng nể phục trong việc thúc đẩy tài chính toàn diện với tài chính kỹ thuật số; đó chỉ là nhóm các Big Tech của Trung Quốc đã thống trị các nỗ lực tiền số trước đó.

Để đạt được mục tiêu đó, với e-CNY, Bắc Kinh dự định thúc đẩy cạnh tranh và khả năng tương tác giữa các ví điện tử. Nếu đồng nhân dân tệ kỹ thuật số, có thể được sử dụng trong các ví điện tử hiện tại và cũng sẽ có ví kỹ thuật số của riêng mình, kết thúc việc hạn chế sự thống trị của Alipay và WeChat Pay, các nhà quản lý Trung Quốc có thể sẽ hài lòng.

So với các loại công cụ thanh toán kỹ thuật số khác, e-CNY khác ở chỗ nó là đồng tiền được tham gia trong đấu thầu hợp pháp, không yêu cầu tài khoản ngân hàng, có thể được sử dụng ngoại tuyến và được báo cáo cung cấp "tính ẩn danh có quản lý", mặc dù nó sẽ đủ dễ dàng để các nhà chức trách Trung Quốc theo dõi các khoản thanh toán này.

Đồng Yên kỹ thuật số

So với CBDC đang phát triển của Trung Quốc, đồng yên kỹ thuật số của Nhật Bản vẫn đang trong quá trình nghiên cứu, tuy nhiên Tokyo dường như sẽ triển khai đồng yên này trong vòng một vài năm tới.

Tốc độ ra mắt đồng e-CNY của Trung Quốc và tiềm năng mang lại lợi thế kinh tế cho Bắc Kinh đã thúc đẩy Tokyo tạo ra một loại tiền tệ kỹ thuật số pháp định của riêng mình để duy trì sức cạnh tranh với Trung Quốc.

Nhật Bản có một số mục tiêu khác so với Trung Quốc khi nói đến CBDC. Tài chính toàn diện ít được ưu tiên hơn trong bối cảnh kinh tế Nhật bản thịnh vượng và hầu hết dân số đều rất quen thuộc với các dịch vụ ngân hàng, trong khi Tokyo không có nhu cầu cấp bách phải giảm các hoạt động độc quyền của các ví điện tử.

Thay vào đó, các nhà quản lý Nhật Bản cảm thấy có cơ hội để đẩy nhanh số hóa lĩnh vực dịch vụ tài chính và loại bỏ tiền mặt của đất nước, vốn vẫn chiếm hơn 70% các giao dịch ở Nhật Bản.

Đồng yên kỹ thuật số có tiềm năng giúp Nhật Bản cải thiện hiệu quả thanh toán và quyết toán, đặc biệt, tạo điều kiện thuận lợi cho các khoản thanh toán ngoại tuyến và ngoài giờ làm việc của ngân hàng thông thường.

Đồng yên kỹ thuật số sẽ có cả ứng dụng trong nước và xuyên biên giới.

Vào tháng 4, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) bắt đầu thí điểm đồng yên kỹ thuật số, với giai đoạn đầu tiên tập trung vào việc khám phá tính khả thi kỹ thuật của CBDC và dự kiến kéo dài đến tháng 3 năm 2022.

Trong giai đoạn thứ hai, ngân hàng trung ương Nhật Bản có kế hoạch tập trung vào thiết kế tiền kỹ thuật số.

Trong giai đoạn này, BoJ sẽ quyết định xem họ có nên giới hạn số lượng đồng tiền kỹ thuật số pháp định được phát hành hay không và trả lãi suất cho các khoản tiền gửi.

Cuối cùng, BoJ sẽ khởi động một chương trình thử nghiệm cho các công ty tư nhân và hộ gia đình.

Đồng thời, khu vực tư nhân của Nhật Bản có kế hoạch trong năm nay sẽ bắt đầu thử nghiệm một loại tiền kỹ thuật số sử dụng nền tảng thanh toán chung.

Một nhóm 30 công ty bao gồm ba ngân hàng lớn nhất của Nhật Bản sẽ làm việc trong dự án này.

Theo ông Hiromi Yamaoka, cựu giám đốc điều hành của BoJ, người chủ trì nhóm, nói với Reuters vào năm ngoái rằng mục đích là tránh một nền tảng bị mờ và thay vào đó “tạo ra một khuôn khổ có thể làm cho các nền tảng khác nhau tương thích lẫn nhau”.

Đồng Won kỹ thuật số

Điểm mới nhất trong số các CBDC của Đông Á là đồng Won kỹ thuật số. Hàn Quốc chỉ cam kết thí điểm trong tháng trước, trao thầu CBDC của mình cho Ground X, công ty con blockchain của siêu ứng dụng Kakao.

Vì dự án còn đang giai đoạn ban đầu, các mục tiêu của Hàn Quốc đối với một khu trung tâm xã hội vẫn chưa hoàn toàn rõ ràng.

Tuy nhiên, Seoul đã nhận ra - như Bắc Kinh đã làm - rằng chính quyền trung ương có thể phát huy vai trò lớn hơn trong tương lai tài chính kỹ thuật số của đất nước bằng cách phát hành đồng tiền kỹ thuật số pháp định, ngay cả khi người dân không áp dụng ngay lập tức việc sử dụng nó (có thể là như vậy) .

 “CBDC mô phỏng”, như đôi khi vẫn được gọi, sẽ có cấu trúc hai cấp với ngân hàng trung ương chịu trách nhiệm phát hành và các tổ chức tài chính chịu trách nhiệm phân phối (điều này sẽ giúp giải quyết các mối quan tâm về quyền riêng tư).

Giai đoạn đầu tiên sẽ diễn ra từ tháng 8 đến tháng 12 và tập trung vào việc phát hành, phân phối và mua lại đồng Won kỹ thuật số. Giai đoạn thứ hai sẽ kéo dài đến tháng 6 năm 2022 và tập trung vào thanh toán ngoại tuyến, mua tài sản kỹ thuật số và chuyển tiền quốc tế.

Khả năng tương tác với các blockchain được sử dụng bởi các CBDC khác sẽ rất quan trọng để khuyến khích việc sử dụng kỹ thuật số mà cả doanh nghiệp và người tiêu dùng giành được.

Khả năng tương tác có thể làm cho thương mại với các đối tác nước ngoài nhanh hơn và ít tốn kém hơn cho các doanh nghiệp, đồng thời thúc đẩy thương mại điện tử xuyên biên giới cho người tiêu dùng.

Theo Thống kê Hàn Quốc, mua hàng trực tiếp ra nước ngoài (hàng hóa mua trực tiếp từ các trang thương mại điện tử ở nước ngoài) của người Hàn Quốc đã tăng 44% so với cùng kỳ năm ngoái lên mức cao kỷ lục khoảng 1 tỷ USD trong quý đầu tiên.

Nếu thí điểm đồng Won kỹ thuật số thành công, Seoul sẽ phải xem xét bước tiếp theo. Họ có thể sẽ không ra mắt CBDC ngay lập tức, vì một nghiên cứu được công bố vào tháng 2 cho thấy rằng luật của Hàn Quốc phải được sửa đổi để cho phép phát hành đồng won kỹ thuật số.

Báo cáo được đồng tác giả bởi các học giả từ Đại học Quốc gia Seoul và Đại học Hanyang, lưu ý rằng hiện tại Đạo luật Ngân hàng Hàn Quốc cho phép ngân hàng trung ương Hàn Quốc chỉ phát hành tiền giấy và tiền xu.

Trước tình hình cả Trung Quốc và Nhật Bản - nước dự kiến có ý tưởng rõ ràng hơn về đồng yên kỹ thuật số của mình sẽ như thế nào vào cuối năm 2022 - đang thúc đẩy các loại đồng tiền kỹ thuật số pháp định tương ứng của họ, thật khó để thấy Hàn Quốc làm khác. Vấn đề chỉ là thời gian.